Exportação de forex não coberta que significa

O que é o Hedging de Moedas Atualizado em 16 de junho de 2017 No contexto dos fundos de títulos. Hedge de moeda é a decisão do gerente de carteira de reduzir ou eliminar a exposição dos fundos ao movimento de moedas estrangeiras. Isso geralmente é alcançado pela compra de contratos de futuros ou opções que se moverão na direção oposta das moedas que o fundo detém. A melhor maneira de entender o hedging de moeda é olhar para um exemplo. Diga que um gerente de fundos quer comprar um milhão de dólares americanos em títulos emitidos pelo governo canadense, mas ela tem uma perspectiva negativa sobre o dólar canadense. O gerente pode comprar os títulos e, em seguida, proteger a moeda comprando um investimento que se mova na direção oposta do dólar canadense. Se a moeda cai 5, o hedge ganha 5 e o efeito líquido é zero. Por outro lado, se a moeda ganhar 5, o valor do hedge cairá em 5. De qualquer forma, o impacto da moeda é neutralizado. Por que isso é importante. Mais uma vez, um exemplo fornece a melhor ilustração. Usando o mesmo exemplo de cima, digamos que um ano depois, os títulos do governo canadense são inalterados no preço, o que significa que não há ganho ou perda no valor do cargo. Se o valor do dólar canadense cai por 5, no entanto, o investidor verá o valor da posição de dólar de 1 milhão de dólares cair para 950 mil, mesmo que o valor dos próprios títulos não seja alterado. A razão para isso é que o investidor deve trocar os dólares dos EUA em dólares canadenses para fazer a compra. Ao proteger, o gerente remove o risco de ser ferido por movimentos de moeda desfavoráveis. Hedge de Moeda no Trabalho Hedging normalmente é empregado de duas maneiras. Primeiro, um gerente pode se encontrar de forma oportunista. Isso significa que o gerente terá títulos estrangeiros em sua carteira, mas apenas protegerá a posição quando a perspectiva de certas moedas for desfavorável. Em um exemplo simples, o gerente investiu 20 do portfólio em cinco países: Alemanha, Reino Unido, Canadá, Japão e Austrália. O gerente não tem opinião sobre a maioria das moedas subjacentes, mas ela tem uma visão extremamente negativa sobre o iene japonês. O gerente pode optar por proteger apenas a posição no Japão e manter a cobertura até que ela tenha uma visão mais favorável sobre o iene. Muitas vezes, você verá isso mencionado na literatura de fundos como cobertura de moeda tática. A segunda forma de cobertura é utilizada é em fundos que são cobertos como parte de seu mandato. Normalmente, o termo hedged será usado em nome do fundo. Nesses casos, cada posição é coberta, de modo que o fundo não possui exposição em moeda estrangeira. Qual diferença faz nos termos do Fundo Retorna A diferença pode realmente ser substancial no curto prazo. As moedas podem fazer grandes movimentos em períodos de tempo relativamente curtos, portanto, pode haver lacunas substanciais entre o desempenho de carteiras cobertas e não cobertas em um determinado trimestre ou ano civil. Em termos de longo prazo, no entanto, a diferença pode não corresponder muito, uma vez que as moedas do mercado desenvolvido não são o tipo de ativos que oferece uma valorização a longo prazo. Escolhendo entre fundos de obrigações estrangeiras cobertas e não cobertas Uma boa maneira de adquirir uma posição em títulos estrangeiros é comprar um ou mais fundos mútuos ou ET Fs especializados em títulos estrangeiros de um ou mais países. Isso permite que você diversifique suas participações em títulos com um pequeno investimento. Como sempre, procure fundos ou ETFs com baixa gestão, muitos estudos independentes de fundos e taxas determinaram que existe uma relação inversa entre taxas de fundo e desempenho das taxas de administração mais altas, pior o desempenho. Teoricamente, um investidor pode escolher um fundo coberto ou não coberto com base em movimentos de moeda recentes. Por exemplo, se o dólar tivesse tido um desempenho particularmente fraco no ano anterior (o que significa que seria mais provável que se recuperasse no ano seguinte, o que equivale a uma perda de valor para as moedas estrangeiras), um investidor pode ver melhor desempenho de um hedged Carteira. Na prática, no entanto, prever os movimentos da moeda é quase impossível. Em vez disso, considere sua própria tolerância ao risco. As carteiras não cobertas geralmente apresentam maior volatilidade, enquanto as carteiras cobertas proporcionam resultados mais suaves. Para obter fundos que se alavancem de forma oportunista ou tática, veja seu histórico. Se o fundo demonstrou um baixo desempenho consistente, claramente sua abordagem não está funcionando. Para saber mais sobre o impacto das moedas sobre o desempenho dos fundos de títulos, veja meu artigo Como é que um dólar forte afeta a posição de títulos de títulos internacionais Referências no arquivo de periódicos No futuro, essa divergência de posições da política monetária global pode levar a uma maior valorização do USD, O que é susceptível de ter implicações negativas para as grandes posições USD não cobertas em muitos mercados emergentes (EMs) e levar a um aperto de liquidez do USD em todo o mundo. A valorização esperada do dólar provavelmente terá implicações negativas para as grandes posições em dólar não cobertas em muitos mercados emergentes (EMs) e levará a um aperto de liquidez em dólares em todo o mundo, afirmou a QNB em um relatório. Global Banking News - 13 de fevereiro de 2017 - Citigroup avisa as empresas indianas para evitar dívidas no exterior não cobertas O CIBC tem ambos posições protegidas por meio de seguro, bem como posições não cobertas. 15, 1999 (a data em que a posição curta foi fechada) e a posição longa permaneceu sem cobertura durante esse período. Mas com uma parte significativa dos passivos de curto prazo, bancários e não bancários, denominados em moedas estrangeiras (predominantemente dólares), não cobertos. A pressão inicial sobre as moedas domésticas era aparentemente demais para suportar, levando a uma fissura acentuada na estrutura de taxa de câmbio fixa de muitas economias do Leste Asiático. A Energen Corporation (NYSE: EGN) anunciou hoje que está aumentando os pressupostos subjacentes do preço das commodities aplicáveis ​​à produção não coberta de sua unidade de exploração e produção de petróleo e gás pelo restante de 2008 e para 2009. Notícias da Banca Global - 3 de julho de 2017 - O banco central da Índia propõe um maior provisionamento para a exposição forex não coberta (C) 2017 ENPublishing - Quando os intermediários financeiros, além disso, procuram financiamento de moeda estrangeira sem custos reduzidos, os perigos dos depositantes, após uma queda na moeda nacional, aumentam . Durante esse período, os preços médios que a Companhia recebeu para o seu petróleo e gás natural em uma base não coberta foram 59. Na medida em que os preços no mercado à vista caem, a empresa está exposta na parcela não coberta da produção da sua geração. A Suncor adicionou coleiras de 2006 e 2007, uma partida de sua situação quase completamente não coberta em nosso último relatório de hedge.